(经济）思考投资4只投顾产品亏损清盘，跟投8000多万全亏光

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新三板阳光私募思维投资，曾经以大宗交易为特征，以“百万月薪”著称，现在已经被市场考验。自4月份以来，已公布4款信托产品亏损并被清算，其中业绩最差的一款净值仅为0.6146元，4款产品均以自有资金投入。在产品亏损的情况下，3款产品本金全部损失，1款弥补亏损900万元。

在这样的投资业绩下，不要说基金经理曾经羡慕市场上巨大的业绩提成，公司的经营业绩已经是大亏了。根据今年季报，股东应占非净利润中扣除巨额亏损7717.57万元，亏损金额是去年的两倍。巨额亏损后，公司第一季度末净资产不足2.1亿元。

【/S2/】4种投资产品亏损清算最差净值为0.6146元

5月4日，思维投资发布投资产品清算公告，称投资用“中信银行瑞盈精选A类四期金融投资集合基金信托计划”提前清算，清算时产品净值为0.8858元。除了自有资金和投资100万元造成的11.41万元损失外，产品公司还承担了“亏损补充900万元”。

据基金君统计，这是思维投资自4月以来第四次发布投资产品清算公告。在此之前，作为投资客户的三个信托产品已经陆续被清算，三个产品净值均在1元以下，亏损最严重的一个净值为0.6146元。

从公告的内容来看，这三种产品在思考投资或者让自己的投资变糟之后，自己的资本投资本金就完全丧失了。从今年清算的4款产品来看，产品方面的思维投入总损失为8371.41万元。但据公告称，从产品中收取投资咨询费共计432.8万元。但与8000多万元的损失相比，这些投资费用似乎微不足道。

▲具体看一下四款产品。具体看一下四款产品的情况。

1。中信银行瑞盈精选A类四期金融投资集合基金信托计划:运营一年后清算，投资损失约900万元。

产品规模投资:1.51亿元；

成立于2017年5月5日；

期限:15年

清算时净值:0.8858元

关于投资本金投资的思考:100万元

思考自投亏损:11.41万元

另亏损补900万

可以看出，以投资为投资的信托计划，最初持续了15年，但成立后业绩不佳，很可能是由于净值下降引发了清算条款，运营一年后被清算。想着投资这个产品，突然亏了900万左右。

2。华宝-交行盛通精选集合资金信托计划A类一期:3000万元全亏。

4月13日，思维投资发布投资产品清算公告，披露作为投资的交行盛通精选集合资金信托计划华宝A类一期到期情况如下:

产品规模:2.3亿元；

成立于2015年5月27日；

期限:33个月；

清算时净值:0.7893元

关于投资本金投资的思考:3000万元

投资损失思考:3000万

投资费收入:314.98万元

可以看到，思维投资作为投资的信托计划是在2015年股市高点建立的，运营33个月累计亏损超过20%，思维投资出资3000万，很可能是劣等后作为受益人，到期后全部亏损。

3。华润信托；工行量化恒盛精选D类59集合资金信托计划:13个月亏损近40%，投资3600万元视为亏损。

产品规模:3.36亿元；

成立于2017年2月13日；

产品期限:13个月；

清算时净值:0.6146元

思维投资本金投资:3600万元。

思考投资损失:3600万元；

投资费收入:93.54万元

如果股市在高点设立产品亏损很正常，那就考虑投资华润信托& middot工行量化恒盛精选D类59集合资金信托计划成立才13个月，亏损近40%，远超市场。认为3600万人民币的投资很可能也是劣质受益人，因为产品损失太大，劣质后的本金损失。当然，想着投资还是要收近百万的投资费，但是真的得不偿失。

4。Jingu & middot思考1号阳光私募投资集合基金信托计划:投资本金损失860万元。

4月10日，思维投资发布投资产品清算公告，担任金谷·的受益人和投资顾问；想想阳光一号私募投资集合基金信托计划清算，公司投入860万本金损失，投资费用仅24.28万元。

产品规模:3030万

成立于2016年8月12日

期限:18个月

清算时净值:0.7837元

投资思考本金投资:860万元

思考投资损失:860万

投资费收入:24.28万。

▲第一季度大幅亏损7717.57万元。

净资产不足2.1亿元

事实上，整体股市低迷，投资业绩差。想着投资，一季度经营亏损很大。思维投资最近发布的季报显示，第一季度归属于股东的非净利润亏损7717.57万元，同比下降40808.18%。营业收入396.6万元，同比下降14.98%。公司总资产2.58亿元，比上年末减少25.51%。净资产2.08亿元，比上年末下降29.21%。

▲收入结构上，绩效奖励贡献为0！收入结构上，绩效奖励的贡献为0！

公告显示，1-3月，公司投资顾问(管理)费收入396.29万元，占总收入的99.92%；超额绩效奖励收入为0元，占总收入的0%；私募基金投资收益3187.42元，占总收益的0.08%，管理费收益与业绩奖励之和占总收益的99.92%。

思考投资解释，净利润下降的主要原因是本期因清算导致的产品净值较低，导致公司本金损失7110万元，经营活动现金流量减少。主要原因是本期因清算产生的产品净值大于去年同期，导致回收产生的现金流减少。

定期报告数据显示，一季度思维投资规模较去年底缩水17亿元。

根据第一季度报告的数据，2018年3月31日，管理的存续基金26只，总认购资本约29.74亿元，实收资本约30.63亿元。

与以往年报相比，思维投入规模在过去一年大幅下降。2016年6月底，私募股权投资基金规模为51.25亿元。

截至2017年底，管理基金39只，总认购资金约46.63亿元，实收资金约47.56亿元。

2017年，有21个产品在思考投资后将被清算，其中4个将被提前清算。

去年亏损3548.97万元

从去年开始，思维投资亏损很大。

根据2017年年报数据，思维投资2017年营业收入1556.47万元，2016年营业收入6880.14万元，下降77.38%。净利润持续下降，2017年净利润-3548.97万元，2016年同期净利润1897万元，下降287.08%。

去年，收入和净利润大幅下降。对投资的思考把原因归结于新规的减少。

思考投资在2017年年报中称，2017年5月27日发布的《关于上市公司股东和董事减持股份的若干规定》正式实施，证券市场监管部门的实施规模和监管环境发生变化。本公司与“一线三会”监管的持牌金融机构合作，以白名单投资顾问形式服务的投资产品在报告期内有所减少，原主要投资策略为“大宗交易投资策略”时间段。同时，原有的“烟花策略”需要根据监管环境的变化进行调整。

思维投资在今年第一季度报告中表示，将根据最新相关法律法规，及时调整优化现有投资策略，探索新的投资模式，降低对大宗贸易投资策略的依赖。从2017年以来的投资表现来看，投资策略的优化似乎并不容易。

【/s2/】年初，因非法减持被罚款670万元

事实上，思维投资除了投资业绩不佳外，年初还因过度持股和限制转让期交易被罚款670万元。

根据中国证监会发布的行政处罚决定，2014年9月至2015年2月，思维投资与张守清(思维投资股东兼监事，管理多个产品账户)通过大宗交易和二级市场交易买卖邱慧科技，数量和金额较大，导致2014年9月4日至9月10日账户组持股比例超过5%。但截至中国证监会调查时，思维投资人张守清及其一致行动人未履行报告、告知、公告持股比例超过5%的义务，违规在限制转让期内购买邱慧科技股份共计119，716，100股，购买金额1176，592，700元，销售金额132，132，716，100股，销售金额132，132元。2014年9月9日，思维投资与张寿清算账户集团实现6.1%的最高持股比例。

上述违法事实有相关信托计划、所涉账户的交易流向和资金流向、当事人的询问笔录及提供的说明等证明，足以认定。

思考投资及张守清在购买邱慧科技股份5%时未履行报告、告知、公告义务，并在限制转让期内继续交易股份，违反《证券法》第八十六条、第三十八条规定，构成《证券法》第一百九十三条第一款、第二款、第二百零四条所述违法行为。岳志斌是直接负责思考投资上述违法行为的负责人。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度，根据《证券法》第一百九十三条第一款、第二款和第二百零四条的规定，中国证监会决定:1 .思考投资，张守清超比例持股未被举报，限转期买卖证券行为被警告；给直接负责思考投资的负责人岳志斌一个警告。

二是对未报告的考虑过度持股投资行为罚款30万元，对限制转让期内出售证券罚款640万元，共罚款670万元；对张守清未报告的超比例持股行为罚款30万元，对限制转让期间买卖证券罚款100万元，共罚款130万元；对思考投资的直接责任人岳志斌处以30万元罚款，其中对未报告的超比例持股行为直接责任人处以15万元罚款，对限制转让期内买卖证券的直接责任人处以15万元罚款。

基金经理月薪一百万

作为一家在新三板上市的私募基金机构，由于基金经理薪酬模式的基本工资可以达到每月百万，思考投资引起了市场的关注。在今年1月3日发布的最新《基金经理薪酬管理办法》中，针对投资制定了四种薪酬模式。

其中模式四规定基金管理人税后基本工资不得超过180万元。想想投资基金经理的“百万月薪”。当然，想要月薪百万，必须有好的投资业绩。从今年第一季度的巨额亏损，到很多产品的公布和清算，再到第二季度以来的巨额本金损失，百万月薪只能算是一种假象。如果你认为投资持续亏损很多，导致年末净资产为负，可能面临特殊风险处理。

今年股票价格暴跌了62%

受业绩不佳拖累，思维投资今年股价大幅下跌。截至目前，其最新股价为0.41元，而去年底股价为1.1元，累计下跌62.73%。总市值只有1.48亿元。已经低于第一季度末的净资产。

来源|证券时报

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