(时事）百胜中国将赴港上市！全国餐厅已超万家

北京时间8月29日，香港联交所网站显示，百胜！中国已通过上市听证会。根据百胜提交的文件！在中国，该公司计划在全球出售4190万股普通股，包括4020万股国际股票和170万股香港股票。发行价不高于468港元/股，按此计算募集资金最高为25亿美元。

纽约时间8月28日，yumc上涨2.36%，收于56.50美元，其股价在数小时后继续上涨。

来源:公司招股说明书

中国最大的餐饮企业

“在中国的大街小巷，邻居和朋友通常会说‘你吃过了吗？’这种简单的问候比“你好吗？”它可以立即拉近人们的距离，显示饮食在中国日常生活中的重要性。“屈百胜首席执行官！中国，在招股说明书中写道。

30多年前吧唧！中国在北京开设了第一家肯德基餐厅。作为当时世界上最大的肯德基餐厅，它立即掀起了一股热潮，深深融入了几代人的生活和记忆。

现在，好吃！中国已经开设了1万多家餐厅，发展成为中国最大的餐饮企业，拥有40多万名员工和数千家加盟店、供应商和商业伙伴。

据约斯特沙利文报道，好吃！中国是2019年中国系统销售额最大的餐饮企业。截至2020年6月30日，百胜！中国有9954家餐厅，主要覆盖1400多个城市。截至2020年7月，百胜！中国的餐饮网络已经超过1万家店铺。

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百胜旗下的餐饮品牌！中国包括肯德基和必胜客，以及小肥羊、黄和科菲；joy、Oriental White、Tacobel、lavazza等新兴品牌。

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其中，截至2020年6月30日，肯德基在1400多个城市经营了6700多家餐厅。必胜客在500多个城市经营着2200多家餐厅。小绵羊拥有260多家餐厅。好吃！中国于2020年4月完成了对黄控股的收购，黄拥有600多家餐厅。肯德基和必胜客贡献了百胜90%以上！中国营收合计，尤其是肯德基，2020年上半年占公司营收的70%以上。

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根据招股书，百胜！中国于2016年10月31日从百胜分拆，于2016年11月1日成为在纽交所上市的独立上市公司，股票代码:yumc。

肯德基脱颖而出

2016年到2019年，百胜！中国的收入和营业利润的复合年增长率分别为7%和12%。2017年至2019年，营业利润从7.78亿美元增至9.01亿美元，净利润从3.98亿美元增至7.13亿美元。营业利润调整后复合年增长率为8.5%，净利润调整后复合年增长率为14.2%。

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2017年到2019年，百胜的整体利润率！中餐馆分别为16.7%、15.7%和16.0%。

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2020年上半年，公司净利润从去年同期的4亿美元大幅降至1.94亿美元，主要受新冠肺炎肺炎疫情影响。同店销售额下降，餐馆暂时关闭。2020年上半年，餐厅整体利润率从去年同期的16.7%下降到12.2%。

在百胜的这些品牌中！在中国，肯德基不仅贡献了大量的收入，而且在利润方面也很突出。从2016年到2019年，肯德基连续四年实现同店销售增长。肯德基的客户单价也在上涨。

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招股书上说，肯德基同店销售额的增长是因为外向销售额的增长、产品和价值创新、有效的营销活动和溢价。

2018年必胜客同店销售额下降5%，主要原因是交易数量减少，促销活动增加，以增强价值定位，从而降低客户单价。

为了必胜客，好吃！中国推出了必胜客的复兴计划，包括投资产品升级和通过扩大数字用户群增强数字能力，同时加强外卖的核心竞争力和改善资产组合以促进增长，这促使必胜客在2019年实现了1%的同店销售额增长。

受疫情影响，2020年第二季度外卖和外卖贡献了公司餐厅收入的一半以上。2020年第二季度，百胜！中国会员销售额同比增长两位数，超过系统销售额的60%。数字化点餐越来越受欢迎，上半年约占公司餐厅收入的80%。截至2020年6月30日，7200多家肯德基和必胜客餐厅提供外卖服务，占公司上半年餐厅收入的32%。

将餐厅网络扩大到20，000

按照每股468港币的发行价，百胜！中国最多筹集了196亿港元，约合25亿美元。根据上市文件，公司计划利用募集的资金扩大餐饮网络，投资数字化、供应链、食品研发创新，投资能够带来成长机会的“优质资产”和品牌。剩余资金将用于营运资本和一般公司用途。

好吃！中国对中国长期市场的机遇充满信心。从长期来看，餐厅数量有可能增长到2万家或更多，是2019年底餐厅数量的两倍多。目前，该公司正在追踪800多个没有肯德基或必胜客餐厅的城市。

根据招股书，百胜！中国2019年资本支出为4.35亿美元，2020年资本支出计划扩大至5亿美元至5.5亿美元，2020年上半年资本支出为1.85亿美元。

据《约斯特·沙利文报告》(Jost Sullivan Report)显示，2019年，中国每百万人只有约332家连锁餐厅，而美国约有891家。该公司认为，中国仍有巨大的增长空间，并计划专注于在现有和新的城市扩大业务地图。

另外，百胜！中国将继续投资于技术，提高整体技术基础设施以及数字和分销能力。今年上半年，约97%的支付是以数字形式进行的。公司将继续利用强大的数字生态系统来推动销售增长，改善客户体验，提高运营效率。另外，百胜！中国将继续通过采用创新技术、推出新的外卖菜肴和开发新的外卖服务理念(如雨神送货上门)来优化外卖服务。

值得注意的是，百胜！中国非常看好外卖市场。2018年9月，以7400万美元认购美团普通股840万股，2020年第二季度出售美团普通股420万股，现金收入5400万美元。

招股说明书显示，上市前，全球五大独立资产管理公司之一的京顺控股持有公司10.8%的股份，黑石持有7.2%，春华资本持有6.3%，公司董事和高管合计持有0.2%。

来源:公司招股说明书

蚂蚁集团旗下的Api投资也持有百胜的股份！中国。蚂蚁集团副总裁韩心怡担任百胜独立董事！中国。