(经济）渤海证券被河南省财政厅拉黑 原因是中标不自知？

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由于员工的疏忽，在不知情的情况下中标的渤海证券通过了3.75亿债券的承销，被河南省财政厅黑了。

9月21日，河南省财政厅下发红头文件，宣布取消渤海证券2019年至2021年河南省政府债券承销团成员资格。原因是渤海证券未能在规定时间(9月10日)前支付人民币3.75亿元，但实际支付人民币3000万元，构成严重违约。

9月23日上午，渤海证券回复媒体称，该事件是由于公司投行债券承销岗位员工杨未能尽职尽责，直到9月11日晚才知道第35期至第38期的中标情况，错过了支付该标段中标资金的机会。渤海证券事后也积极协调，希望偿还中标资金，但最终失败。

事实上，渤海证券违约的影响并不止于此。根据提前签订的承销协议，渤海证券在2年内将无权申请加入河南省政府债券承销团，但需退出债券承销团并向社会公告。

违约并错过承销团资格

2020年9月9日下午3时，2020年河南省政府特种债券发行招标正式启动，五种债券总发行规模达到356.31亿元。

渤海证券作为60家承销团的成员，作为承销团的普通成员参与了5只债券共计10.2亿元的投标，最终中标3.75亿元。

根据事先约定，渤海证券中标发行人民币3.75亿元，应在支付日前(9月10日)支付至指定账户。但河南省财政厅指出，渤海证券在9月10日前实际支付3000万元，剩余的3.45亿元未按约定支付，构成严重违约。

有鉴于此，河南省财政厅宣布，决定取消与渤海证券签订的承销协议，取消其2019年至2021年河南省政府债券承销组成员资格。

莫名其妙的延迟发行

据了解，渤海证券未能在期限内支付中标金的情况相当罕见。渤海证券为什么放弃3.75亿人民币的中标项目？

9月23日上午，渤海证券相关负责人回应媒体称，此次事件是其投资银行债券承销岗位员工杨未能尽职尽责，与投标人及潜在投资者信息沟通不足，未能及时、全面掌握中标信息所致。他直到9月11日晚才知道第35期到第38期的中标情况，错过了支付本节中标资金的机会。

也就是说，渤海证券的违约确实是乌龙，其员工杨因工作失误而忽略了35-38债券3.45亿元的中标，最终导致错过了发债款的支付时间。

券商中国记者阅读《河南省财政厅关于发行河南省政府2020年专项债券的通知》(35-39期)，发现承销机构未按时支付发行金额的，违约金将按规定通过大额实时支付系统支付至河南省财政厅指定账户。

但该负责人表示，渤海证券事后积极协调相关方，希望偿还中标资金，但最终失败，导致准投资者无法支付资金。

据《中国证券报》报道，双方签署的承销协议约定，渤海证券作为省级政府债券承销团的一般成员，将被要求退出债券承销团，并向社会公布两年内无权申请加入省级政府债券承销团。

因此，河南省财政厅现取消渤海证券承销组成员资格，就是基于此。

会对渤海证券产生怎样的影响？

渤海证券有限责任公司是在天津证券、天津国际信托、天津信托、天津北方国际信托、天津滨海信托证券营业部合并重组的基础上，由多家国内企业共同出资组建的大型证券公司，于2001年6月8日正式开业。

根据官网信息，渤海证券总部设在天津，实际控制人是天津市国资委，在全国重要省、市、地区设有20家分支机构和46个证券营业部。2020年，渤海证券在证券公司分类监管年度评级中获得甲级和甲级。

根据2019年年报，渤海证券主营业务总收入为28.05亿元，自营业务收入占比最大，为54.15%，比上年增长126.21%。经纪业务和投行业务收入分别仅占15.57%和14.89%，其中投行业务收入4.18亿元，同比增长95.28%。

盈利能力方面，渤海证券2019年主营业务利润总额18.68亿元，利润率66.60%。自营业务仍然贡献最大，占65.31%，其次是投行业务，占17.31%。渤海证券表示，报告期内，投资银行业务经营利润率大幅提高，自营业务、投资银行业务和经纪业务在利润结构上的比重进一步提高。

可以看出，虽然投资银行业务收入规模仍然相对有限，但投资银行在渤海证券业务结构中的地位仍然相当重要。

渤海证券表示，在2019年不利的债券市场环境下，公司协助各类实体发行了29只公司债、企业债、金融债，融资规模达258.25亿元，作为多家地方政府债券承销辛迪加成员，共中标21.8亿元。

换句话说，河南省政府债券亏损3.75亿元，几乎是2019年地方政府债券承销规模的五分之一。而且乌龙违约的披露是否会影响其下一步的业务，也不得而知。

根据渤海证券的计划，2020年，其投资银行业务将进一步推进上市公司ipo、并购、再融资和债券业务的布局，并将继续扩大业务辐射范围，加大创新力度，打造业务合作模式，推进公司改革。逐步实现从单一投行向综合投行转型。