(经济）告别盲目签约 基金公司清理第三方销售机构

基金投资逐渐普及，基金公司更加注重销售环节，选择销售机构。对于违规或持股规模较小的第三方机构，基金公司将终止合作。

据业内人士介绍，早期很多公募都是和第三方销售机构签订大规模合同来增加销量，而不考虑质量。随着监管的收紧，基金销售逐渐告别盲目签约，进入精细化、规范化发展的新时期。

终止与某些第三方组织的合作

最近，一些基金公司宣布终止与一些第三方销售机构的合作。

华宝基金宣布，将于9月10日停止北京嘉禾基金销售公司代销其基金。前海开源基金还宣布，将从9月5日起终止深圳新城基金销售公司代理其基金的相关销售业务。德邦基金8月宣布终止与北京嘉禾基金的代理合作。

事实上，今年以来，工银瑞信基金、TEDA宏利基金、交行施罗德基金、国泰基金、中海基金等公司相继发布类似公告，暂停或终止部分第三方机构代销其基金。

据了解，基金公司采取此类措施的主要原因是机构受到处罚或持股比例过低。

“有些第三方销售机构没有占有权，继续合作只会增加公司后台的运营压力。”北京某基金公司电商部的一位人士表示:“每个交易日，基金公司必须将报价文件发送给第三方销售机构。即使日期是空，也需要等待第三方确认购买和赎回数据。而且有些第三方销售机构效率很低，经常要等很晚。保持这种合作对基金公司来说没有任何意义。”

“而且，最近发布的《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》提出了基金第三方销售机构退出机制等相关规定，部分非货币资金存量较小的销售机构面临吊销牌照的压力。对于基金公司，提前终止合作可以提前为客户做好安排。如果销售机构与我公司合作有限，双方没有业务契合，终止合作是明智的选择。”上面提到的人说。

“最近与一些第三方基金销售机构终止合作，主要是出于以下两点考虑:一是销售机构受到监管处罚。合规是双方签订合作协议的前提，因此合作终止；二是作为一家子新基金公司，成立之初签约的代销机构比较多，光是第三方销售机构就有30多家，很多都卖的不多。要保持合作，就要有成本。自去年底以来，公司已先后与部分机构终止合作。”上海某基金公司电商部的一位人士表示。

上海另一家基金公司市场部的一位人士也表达了类似的观点:“对于我们这样的中小型基金公司来说，维护第三方销售机构的成本并不低，很多这类机构都不到10万，有的甚至为零。而且基金公司还要每天进行数据审核，定期查看业务数据。这样的合作对于基金公司来说是非常划算的。”

寄售合作正在走向精细化

前几年基金公司和第三方销售机构合作的想法是“越多越好”，很多基金公司签了几十家第三方销售机构。

但近两年来，一些小型第三方销售机构频频违规，很多公司销量极低。业内很多公司开始转向有销售能力、注重客户体验、合规意识强的第三方销售机构，合作更加细化。

来自上海基金公司市场部的上述人士表示，很多第三方基金销售机构以新推出基金公司的数量作为考核条件，但实际上并没有给基金公司带来新的销售。“以前签署合作协议后，如果没有违规，基金公司很难终止合作。《公众募集证券投资基金销售机构监督管理办法》提高了机构退出的可操作性，也为基金公司终止合作提供了依据。在新规定下，一些第三方销售机构也面临着挑战，迫使他们突破改革，而不是像以前那样仅仅铺设渠道，而是实际上应该引入销售。否则，今后不仅基金公司终止合作，其牌照也可能无法保留。”

上海基金公司电商部的上述人士表示，行业内有100多家第三方销售机构，两极分化非常明显。90%的市场份额集中在3~5家销售机构手中，剩下的100家机构只能分享10%的市场份额。据其披露，很多第三方销售机构背后的股东参与基金销售业务，更多是为了完善自己在金融领域的布局，并不指望其产生赚钱效应。这些机构未来可能只靠股东按照非货币基金持股要求保留牌照，不会深度培育基金销售作为核心业务。