(经济）20家中小银行“候场”补血 重庆银行首发过会遭遇四连问

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继厦门银行之后，重庆银行成为今年第二家成功a股相遇的银行。至此，完成“a+h”股权布局的国内银行数量预计将上升至15家。

8月27日晚，中国证监会网站发布《2020年第18届国际电工委员会第126次会议审计结果公告》，重庆银行等6家企业初步申请全部获批。

从2018年招股说明书提交到本次会议，重庆银行等待a股市场已经两年多了。在此之前，厦门银行成功参加了7月16日的会议，其ipo过程也是近两年。

2019年银行上市“井喷”一年后，2020年银行股ipo步伐将明显放缓。除了厦门银行和重庆银行，只有渤海银行在港股上市成功，还有20家银行在等待ipo。

一个值得注意的现象是，这些仍在等待市场的队伍，几乎都来自城市商业银行、农村商业银行等中小银行。近年来，中小银行的资本补充问题一直受到监管当局的关注。特别是今年以来，在疫情的冲击下，中小银行的盈利能力、资产质量和业务运营都受到了考验。充足的准备金和必要的资本补充是提高其抗风险能力的重要“设备”。

光大银行金融市场部分析师周对《财经》表示，中小银行是服务于小微民营企业等实体经济薄弱环节的主力军。稳定中小银行对疏通政策传导、保护市场主体至关重要；受疫情影响，中小银行面临更大的经营压力，促进了我国中小银行的长期健康发展。监管机构还鼓励合格的中小银行上市。

总资产超过5000亿元，需要回答几个大问题

据公开信息，重庆银行于2013年11月6日在香港交易所上市，是中国城市商业银行中第一家成功在香港交易所主板上市的银行。如果顺利回到A，银行将成为第三家实现“a+h”股权布局的城市商业银行。

银行第一季度报告显示，截至一季度末，重庆银行总资产5112.6亿元，比年初增长2.0%，是厦门银行的两倍。1-3月，本行实现净利润14.06亿元，同比增长14.1%。

资产质量方面，重庆银行不良贷款余额32.63亿元，比上年末增加1.32亿元；不良贷款率为1.27%，与去年底持平；拨备覆盖率292.31%，比去年底提高12.48个百分点。

值得注意的是，上市审核时，IEC询问了我行的不良贷款率。据悉，2017年至2019年，重庆银行不良贷款率分别为1.35%、1.36%和1.27%。IEC要求银行说明2019年不良贷款率下降的原因。此外，在报告期内，重庆银行进行了多次不良贷款转移，IEC要求重庆银行说明过程的具体情况。

另一方面，重庆银行的股东也很关注。

一份季度报告显示，力帆实业(集团)有限公司(“力帆股份”，持股4.14%)和北大方正集团有限公司(“北大方正”，持股3.02%)分别是重庆银行内资股的第五大股东和第六大股东。

8月7日，力帆股份有限公司宣布，公司控股股东力帆控股以无法清偿到期债务、资产不足以清偿全部债务为由，向重庆市第五中级人民法院申请司法重整。

8月24日，力帆股份有限公司收到重庆市第五中级人民法院的民事裁定和决定，裁定接受债权人重庆嘉利建桥照明有限公司对公司进行重组的申请，并任命力帆的企业清算组为力帆的经理。

根据力帆半年度报告，截至2020年6月30日，公司在重庆银行的存款余额为633.44万元；贷款余额11.85亿元，其中短期贷款5.98亿元，长期贷款5.87亿元。

发审委在质询中还提到力帆股份，“发行人未将力帆、龙鑫等两大危企集团的贷款认定为不良贷款。目前，力帆集团上市公司力帆已进入破产重组流程。”

针对上述问题，IEC要求银行说明力帆重组申请的具体影响，力帆集团贷款的风险划分是否需要调整，贷款减值准备是否充足；说明不将上述两个企业集团的贷款归类为不良贷款的依据是否充分，是否存在规避相关监管要求的情况；结合力帆最新经营情况，债务偿还或处置等。，说明对力帆的贷款是否存在较大的减值风险。

此外，IEC还指出，重庆银行国有股权历史变动存在缺陷，目前存在大股东持股受限或变动的风险。并要求银行说明具体情况和风险。

《财经》记者看了招股说明书，了解到2006年，作为重庆渝孚收购和处置不良资产的条件，重庆银行两次向重庆渝孚发行4亿股。增资价格协商确定为每股1元，未履行资产评估程序。

2015年12月23日，重庆银行以每股7.65港元的配售价格向SAIC(由其全资子公司SAIC港控股)、富德人寿及其全资子公司富德资源投资控股集团有限公司发行4.22亿股h股，增加注册资本4.22亿元。

其中，富德人寿持有重庆银行1.5亿h股，富德人寿全资子公司富德资源投资控股集团有限公司持有重庆银行6757.02万h股。值得注意的是，截至招股说明书签署日(2019年5月21日)，富德人寿尚未获得股东资格批准。

关于上述问题是否会影响重庆银行上市，周认为，重庆银行最终能否上市主要取决于是否符合上市的基本条件，如公司内部治理是否到位、信息披露是否符合标准、是否存在财务信息舞弊、是否存在未解决的法律纠纷等。

ipo姚橹至多等了四年

其实重庆银行a股上市比较坎坷。

早在2007年，重庆银行就提交了a股上市申请，但后续没有进展。

2013年，未能在a股上市的重庆银行转投h股。上市首日，该行跌破发行价6港元。此后，港行港股股价长期被破。根据wind数据，截至8月28日收盘，重庆银行每股报4.34港元，市盈率仅为0.37倍。

2018年，重庆银行再次将a股上市提上日程，两年多后最终将登陆上交所。

在重庆银行之前开会的厦门银行，早在2017年底就提交了上市申请。2018年10月，本行更新了预先披露的招股说明书。

年报显示，截至2019年，厦门银行营业收入45.09亿元，同比增长7.73%；净利润17.36亿元，同比增长22.69%。不良贷款率1.18%，比上年末下降0.15个百分点；拨备覆盖率274.58%，同比增长61.75个百分点。

据了解，厦门银行在银行业以激进风格著称，被业内称为网贷资金的大存管机构。最高的时候，已经访问了30多个网贷平台。

一位银行家指出，厦门银行“突破壁垒”的成功与自身的业务指标和公司治理结构，以及当地政府的支持和政策环境有关。

据《财经》记者观察，经过上述两次会议，仍有20家银行排队等待上市。其中17家公司计划a股上市，3家公司计划h股上市。

其中，7月8日更新招股说明书的上海农村商业银行是最新一家更新预披露的银行。一位投资人士预测，如果一切顺利，上海农村商业银行可能成为今年第三家上市银行。

除上海农村商业银行外，还有14家银行处于ipo预披露和更新状态。预披露时间表明，一些银行已经等待了很长时间。其中，锐锋农村商业银行、兰州银行、大丰农村商业银行、厦农村商业银行、杜尧农村商业银行早在2018年就处于预披露和更新状态，至今没有任何进展。其中，瑞丰农村商业银行的等待时间最长。早在2016年11月，其上市申请就被证监会受理，但近四年过去了，依然没有新的进展。

值得注意的是，在等待大军中，几乎都是城市商业银行、农村商业银行等中小银行。

一位金融市场人士指出，银行ipo过程缓慢与中小银行的经营状况有关。“中小银行普遍业务模式粗放，管理能力相对不足。因为主要服务于区域内的中小企业，在今年疫情的冲击下会面临很大的压力，可能会打消投资者的积极性。”

中小银行吹响了“补血”的号角

按照之前的ipo节奏，从开会到上市，时间短则两到三个月，长则六个月。基于此计算，继厦门银行之后，重庆银行有望在年底前正式加入a股队列。

今年以来，银行在加大盈利支撑实体经济的背景下，增加了对实体经济的信贷供应，叠加了疫情的影响，给银行资产质量带来压力。“补血”已成为银行尤其是中小银行的当务之急。

一方面，不良资产的核销使银行急需补充资本。作为第一家公布中期报告的上市银行，江苏银行净利润增长率因拨备增加而下降。该行在报告中表示，为了清理不良资产，不良贷款率较去年底有所下降，拨备覆盖率继续提高。截至报告期末，江苏银行不良贷款总额为156.2亿元，其中公共业务不良贷款有所改善，但个人业务不良贷款有所增加。

成功出席本次会议的重庆银行在招股说明书中表示，计划发行不超过7.81亿股，募集的资金全部用于充实核心一级资本，扣除发行费用。

根据重庆银行披露的数据，有必要提高资本充足率。2016-2019年，重庆银行核心一级资本充足率分别为9.82%、8.62%、8.47%和8.51%。截至今年一季度末，重庆银行核心一级资本充足率为8.7%，比上年末略有提高；与中国保监会此前发布的数据(商业银行核心一级资本充足率为10.88%)相比，这一覆盖率提高了0/。

此外，一些中小银行推出了捆绑不良资产的固定收益计划:在有针对性地发行股票的同时，要求认购股票的投资者购买不良资产。今年以来，包括广东四会农村商业银行、山西泽州农村商业银行、山东诸城农村商业银行在内的中小银行纷纷推出这一方案。

一位银行分析师指出，在疫情影响下，银行资产质量面临压力，增加不良资产搭售可以缓解银行处置不良资产的压力，帮助银行提高资本充足率。

根据中国保监会的数据，截至今年一季度末，大银行和股份制银行的资本充足率分别为16.14%和13.44%，而城市商业银行和农村商业银行的资本充足率分别为12.65%和12.81%，低于行业平均水平，不良贷款率较去年年底有所上升。

7月16日，银监会城市商业银行监管司副司长刘荣表示，在不考虑外源性资本补充的情况下，未来三年城市商业银行资本充足率水平可能会大幅下降。

今年以来，银监会多次提出中小银行资本补充问题，提出多渠道补充中小银行资本。5月27日，财务委员会还宣布，将发布《中小银行深化改革和增资工作方案》，进一步推进中小银行深化改革，加快中小银行增资，多渠道筹集资金。

除了允许地方政府专项债务合理支持中小银行补充资本等新渠道外，通过上市在资本市场直接融资已经成为中小银行最大的愿望。

“中小银行是支撑小微、农业、农村、农民等实体经济薄弱环节的重要力量。通过加快中小银行上市和补充资本，可以尽快提高中小银行服务实体经济的能力。预计内部股权结构清晰、治理规范、资产负债表和定价合理的中小银行上市步伐将加快。”周又补充了一句。