(经济）美年健康“假医门”背后，体检服务毛利率超46%

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一篇爆料医生违规出具体检报告的文章，让国内体检行业巨头美年康坐上了舆论的头把交椅。一石激起千层浪，美国健康的股价在7月30日跌停板开盘。虽然它曾在早盘开盘，但截至收盘时已被牢牢锁定在跌停板。

7月30日，美年健康在其微信官方账号上发布相关澄清信息。广州美年福海诊所退休员工谭翠莲因劳动争议在多个网络平台发表文章，并联系媒体发表严重失实报道，故意歪曲事实。梅念生向公安机关报案。

这一事件引起了监管部门的关注。7月30日，美念健康收到深交所的关注函，要求对公司员工资格证的取得及有效状况进行自查，是否存在无证上岗、错证或证件过期等情况。就业情况；自我检查公司运营的法律合规性等。

报告是由被指控的违规行为发布的，美国的健康状况下降了

7月29日，一家自媒体报纸援引爆料者的话说，美国卫生部以一名已去世医生的名义，非法出具体检报告。受此消息影响，7月30日美国健康开盘跌停，盘中一度开盘，但截至收盘，股价为19.53元，跌幅10%。

该读《美国大健康》了，有人死了，只能赚一次钱！文章称，在美国健康之前，该员工透露，2017年11月28日，广州美年福海诊所的一位顾客经彩超检查未发现任何异常。但随后在南方医科大学中西医结合医院和广东省第二人民医院的检查报告显示，该客户患有十二指肠壶腹周围癌、梗阻性黄疸、多发性胃溃疡(a1期)等疾病。

根据上述报告，出具客户体检报告的医生早在2017年3月就死于重病，美国用她的名字给无证医生工作。这名员工说，他名下的医疗报告有70%都是医生签字的，当天医疗中心一楼、二楼、三楼的医疗报告上都有医生的名字。

同时，该员工还曝光了美国健康移除ct、mr、胶囊胃镜的报道，因为医疗执业许可证上没有ct、mr、胶囊胃镜，是不同程度辐射的医疗器械，没有执业许可证。而且设备的操作人员都是无证人员。7月30日，记者致电美国卫生部秘书长办公室，相关人员表示，关于此事的声明以美国卫生部微信官方账号发布的声明为准。

同一天，美念达健康微信官方账号发布声明称，广州美念福海诊所退休员工谭翠莲在多个网络平台发表文章，并因劳动争议联系媒体发布严重虚假报道，故意歪曲事实，恶意中伤，严重侵害了美念公司的声誉。美年达卫生向公安机关报案，将配合司法机关依法打击。

在进一步回应中，美年康向媒体展示了7月30日广州分公司涉案医生的照片，证明该医生仍在职。在美国，健康区域销售人员昨天告诉记者，公司的体检人员都具备相应的资质。

体检服务毛利率46.61%，高于同行

美年健康成立于2004年，是以体检为核心业务的连锁医疗服务集团。2015年8月，美年康通过江苏三友上市。2017年年报显示，美国健康覆盖32个省市和215个核心城市，已布局400多个体检中心，全年体检2160多万人次。报告期内，公司实现营业收入62.33亿元，同比增长44.48%；净利润6.14亿元，同比增长35.89%。

2018年最新半年度报告显示，报告期内，公司实现营业收入34.9亿元，同比增长57.66%；净利润1.67亿元，同比增长998%。

美国人健康的主要收入来自体检服务。2017年，体检服务带来的营业收入为61.42亿元，占总收入的98.54%；2016年，这个数字是99.28%。体检服务毛利率46.61%，同比增长1.62%。同期，益康毛利率为42.25%，瑞慈医疗毛利率为37.14%。

在体检业务中，人工成本和租赁财产占有重要地位。2017年，卫生人工费和物业租赁费分别占运营成本的32.49%和16.60%。

根据2017年年报，美国卫生部拥有3万多个由院士、教授、主任医师、健康顾问和医务人员组成的专业服务团队。国内各分公司配备100多支医疗队，有一名以上副主任以上医师提供现场服务。在年报披露的员工人数中，美国目前健康期领取工资的员工总数为30，826人，其中22，088人受过高等教育(大专及以上)。

从专业类别来看，该分支机构保障的医务人员和雇员人数为17，239人。这和3万多院士教授的专业服务团队是不一样的。记者走访了梅年的大康大王路店，有10个诊室，每个诊室有三四名医护人员，与100多个医疗队提供现场服务的说法有些不同。在北京宣武店，有广告上说的100多名医护人员。

除去医务人员和分行保安，销售人员在员工类别中占很大比例。2017年，美国健康销售人员数量为8831人，2016年为5725人。2017年，美国健康销售费用为14.88亿元，同比增长59.97%，主要是由于销售规模的扩大和销售费用的相应增加。二级市场相关人士称美年健康为“营销驱动”型企业。

最贵的套餐一万元，专家名单不开放

7月30日，记者来到北京一家养生店。进门咨询后，工作人员递给记者一张关于该店的资料，上面写着美念大学健康专家推荐的体检套餐。一共9套套餐，价格从199元到9999元不等。相比之下，ikang推荐的体检套餐有8组，价格从599元到3588元不等。

美年健康旗下一款名为“优健康”的app，只卖美年的体检产品。消费者购买后，可以去美年的店铺进行体检，体检报告会上传到app供用户查看。

但是app上体检套餐的内容和价格和店家提供的不一样。商店工作人员说他们不知道这个应用。可能app购买的套餐需要预约，店家提供的套餐可以直接来店里体检。“团购软件属于第三方，价格是他们定的，和我们不一样。”记者发现，团购软件上的套餐比较多，类似内容的套餐价格相对便宜一些。

关于体检人员的资质，店家工作人员表示，各大医院的退休医生都是负责体检的。工作人员向记者推荐的一位“主任”也多次表示，“我们所有科室的医学检验师都是合格的专家，三甲医院已经退休。”。

按照“主任”的说法，也有不少专家职称很高，至少在主治医生以上；“不合格的医生不能上班。所有医生必须在北京市卫生局注册，取得执业证书后才能上班。从护理人员到医生，放射科，b超等。，都是认证的。”

记者要求看这个机构的专家名单，“主任”说，“我们不像医院，哪个专家每周都来看(都列了)，体检不需要，只要每个门诊都有体检医生，哪个体检中心就不会这样发。这就是体检中心和医院的区别。我们这么大的体检机构，上市公司，专家资质绝对没有问题。”

记者问家人经常头痛需要体检哪些项目。这位“主任”说，可能需要检查心脑血管疾病，如果早期检查有问题，再做ct检查。他还推荐大龄用户选择699元及以上的套餐。“套餐价格取决于项目数量。我们最贵的几万。大多数人根据自己的实际需要和经济实力来选择。”

投资1800万做县加盟商

美国年健康建立后，通过并购的方式实现了快速扩张。

2017年，美国共有24家不同控制下的公司合并。2017年，公司收购了伊春美年达健康体检有限公司、潍坊惠尔健康管理有限公司、乌鲁木齐华瑞梅田健康管理有限公司、合肥慈明健康体检管理有限公司的控制权，当年共有20家公司通过分步交易合并取得控制权。

快速扩张也带来了很多问题，首先是商誉高的问题。截至2017年末，美年健康的商誉账面价值为40.46亿元。上述商誉是美年健康在之前的收购中形成的，因为并购成本高于收购日在并购中取得的可辨认净资产的公允价值份额，收购慈明体检产生的商誉为29.66亿元。美国的卫生也因其快速扩张而被采访，甚至被罚款。

根据乌鲁木齐市人民政府提出的行政处罚，2017年5月，新疆乌鲁木齐水磨沟区美年康管理有限公司门诊未取得放射诊疗许可证进行放射诊疗的；未为从事放射工作的人员办理《放射工作人员证》的；市卫生局因未按规定对放射治疗人员进行个人剂量监测和健康检查，罚款12900元，并给予警告。

今年6月，由于媒体披露“梅年达健康检查中心”在湖南业务扩张过快，人员需求激增，大量招用无医疗资质人员进行体检诊断，长沙市芙蓉区卫生计生综合监督执法局对梅年达健康检查中心丁王台分所展开调查。6月13日，芙蓉区卫生规划局等部门约谈了美年达健康管理有限公司主要负责人，要求其进行整改。

在这种背景下，美国的健康加盟业务是否受到影响？7月30日，记者致电上海总部询问加盟事宜，负责此事的王女士表示，记者想加盟的城市已经办好。“我们只给一个人在一个城市做，不仅如此，本省地级市都满了，有的县还能做，但不是100%”。

记者问为什么北京的店很多，王女士介绍，“都是一个人开的。我们只能在一个城市开一家店，不能只在一个城市开一家店，每个城市都是本地投资人管理的。如果你想在县里做，你可以打电话给你的地区老板，你可以联系他。”

关于加入条件，王女士说，“这个城市必须是空白人，投资者应该在当地有经济实力、人脉和资源。像地级市一样，全县总投资1800万。”

与ikang战斗多年

如今，ikang和美国健康这两大行业巨头之间的市场竞争尤其引人注目。

在民营专业体检机构中，排名前三的专业体检企业是ikang、美年康、慈明体检(已收购27.78%股权)。按照2015年163亿的专业体检市场规模来看，2015年ikang和美年康(含慈明体检份额)的市场份额分别为14.69%和14.61%，市场集中度较低。

2014年4月，ikang在美国上市，2015年8月，计划从纳斯达克退市。同年11月，美国健康宣布计划向ikang提交私有化交易的初步邀请。12月，ikang推出“毒丸计划”，即“股权稀释反收购措施”，业内解读为对美国健康收购邀请的反击。此后，美健数次提价，试图用现金购买ikang。

2016年2月和5月，ikang两次以侵犯商业秘密和侵犯ikang健康检查软件系统版权为由起诉美国健康。2016年3月，美国健康计划(American Health Plan)收购西明进行体检，ikang向商务部举报，此次收购涉嫌违反反垄断法。

2016年6月，美国健康宣布将退出对艾康的收购。10月，美年康宣布申请暂停对收购慈明体检股权相关交易的审查。根据官方网站的数据，由张黎刚创办的ikang，ikang拥有42个自营医疗中心，包括500多个合作医疗机构。十年过去了，拥有数千万高端企业会员。在中国最大的100家公司中，71家是ikang的客户。

据天空调查，目前共有185家企业由美健董事长余荣担任，包括众合创业投资有限公司、上海天一资产管理有限公司、汇智创业投资有限公司、东方嘉惠(北京)教育科技有限公司、上海浩卓数据服务有限公司等。

体检行业也需要“体检”

“其实很多体检机构为了抢占市场都会做出不正当的行为。”首都医科大学卫生管理与教育学院教授、北京医改专家咨询委员会专家崔晓波告诉《新京报》，中国体检机构最普遍的现象就是体检过度。许多私人机构使用各种概念来营销和鼓励消费者花钱。还有“60岁以上老人免费体检”等套餐，其实背后隐藏着消费陷阱。

崔晓波还指出，人们对专业体检的要求越来越高，一些公立医院体检中心无法满足客户个性化、人性化的服务需求，导致私人体检机构。然而，准入门槛低、专业人才短缺、医师资格证上市是体检行业亟待解决的问题。“体检行业也需要‘体检’”。

媒体上有很多关于私立医疗机构混乱的报道。2016年11月，民营体检机构在“价格战”中暴露出很多招数:比如用一些便宜的物品来填号，完全不需要的昂贵检测造成“高端”的假象。总之，价格高不等于质量高。

据业内人士介绍，民营医疗机构降低成本的途径有很多:比如从外地小门诊部门聘请医护人员降低人工成本，减去必要的体检项目，使用廉价试剂，购买医院淘汰的检测设备等。

2017年3月，体检者陈女士向媒体反映，在单位安排下，在美年达健康进行了常规体检，报告显示cea定性结果为阴性。因为她已经在凳子上流血半年了，陈女士不放心。三天后去公立医院检查，检查结果是“直肠癌”。陈女士认为体检过程中有错误，美年达健康坚持自己是无辜的。

华晶市场研究中心认为，随着中国专业体检市场的成熟，那些运营不规范、实力差的将被淘汰，市场将主要被几家管理完善、口碑良好的公司所占据，市场集中度将逐步提高。

今年6月，国家卫健委发布了《健康检查中心基本标准(试行)》，指出健康检查中心要建立健康检查质量安全管理体系，制定各项规章制度和人员职责。规章制度至少包括健康检查操作检查制度、健康检查部门间会诊制度、健康检查报告管理制度、健康检查高危异常检查结果登记随访制度、健康检查医院感染管理制度等。员工必须参加各种规章制度、岗位职责和工艺规范的学习和培训，并做好记录。

【/s2/】地产圈出体检，92家企业法定代表人【/s2/】

“猛投入，温柔对待”，这是46岁的于蓉贴的标签。对于这样的评价，他曾经说过:“我尊重不同角色给我的评价。”这位在美国创立大健康的体检巨头给人的另一个印象是“跨境”:大学毕业后，他加入了房地产行业，成立了自己的公司，然后进入投资领域。37岁时，他认识到美国的健康状况很好。

根据美国健康2017年财务报告披露的信息，46岁的于蓉是该公司现任董事长，拥有中国国籍，无境外永久居留权。毕业于上海交通大学电子工程系，获得上海财经大学金融学硕士学位和中国中医科学院博士学位，拥有中欧国际工商管理学院emba学习经历。

目前，余荣是美国卫生的实际控制者。年报显示，余荣通过天一控股、天一资产、美信投资、和图投资、威图投资、中维成长持有美年康8.95亿股，持股比例为34.42%。美国健康借壳上市后，余荣数次增持，最近一次是在2018年1月。增资后，他的持股比例为34.44%。

此外，他还担任美国健康的控股股东上海天一实业控股集团有限公司董事长，以及中华医学会健康康复专业委员会副主席、北京医学会健康管理分会副主席、上海CPPCC会员。

在福布斯2017中国400富豪榜上，余荣以94.7亿元的净资产排名第266位。年报显示，2017年，余荣在美国健康方面共获得税前报酬188万元，余荣还获得上市公司关联方报酬。

根据田玉娥的数据，余荣在92家企业担任法定代表人，主要从事商业服务业；共有163家公司，也集中在商业服务业；共投资企业45家，最高投资额12.76亿元。

先看市场再找团队

余荣曾经和外界分享过他的投资逻辑:更重要的是与美国健康事业互补，有技术创新门槛的项目，而不仅仅是商业模式创新。

美国健康在平台和流程上已经变得有竞争力，与美国生态圈匹配度高的项目会优先投资，所以早期诊断筛查、基因检测、健康管理、医疗保险、大数据、人工智能等项目更合适。“我们的投资逻辑不是先看项目和团队，而是以市场为导向，先看市场需要什么，然后找能做好这个产品的人。”

“投资猛，人低调温柔。”对于对他投资风格的评价，余荣在接受《投资者新闻》专访时说:“资本市场有温暖的一面，也有残酷的一面。我尊重不同的角色。我的评价。”

在进入投资圈，转型医疗领域之前，余荣曾经在房地产行业淘金。大学毕业后，余荣进入一家房地产公司做策划，两年后，他创办了自己的房地产公司。当时房地产江湖格局已经逐渐成型，余荣认为“不在机遇期，就错失了成为行业巨头的机会”。然后转入投资圈，1998年成立天一投资集团，涉足房地产、科技、农业、金融等领域。

据媒体报道，余荣在投资圈期间结识了上海市第六人民医院原院长林法雄，林法雄成为其职业发展的带头人。林法雄鼓励余荣转型医疗，于是余荣在2004年成立了美年健康产业集团。现在林发雄是医疗策略顾问，在美国的健康官网上还是可以看到的。

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来源|新京报