(经济）保本型理财退场号角响起，结构性存款已然成为银行新宠

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备受业内关注的新资产管理规定最近出台。根据新资产管理规定的定义，金融机构要对资产管理产品实行净值管理，这意味着过去常见的保本理财产品永远不会回归。

随着理财净值和突破汇率的不可逆转趋势，结构性存款成为银行的新宠。但业内人士认为，在过渡期内，预计银行将逐步减少结构性存款产品，投资者应谨慎投资此类产品，以实现资本分散。

▲图像源网络

4月27日晚，中国人民银行等四部门联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，指出今后任何金融机构的资产管理产品都不能承诺保本保收益，投资者必须根据产品情况和自身实际选择是否承担相应风险。

机构数据显示，截至2017年底，保本理财规模已达7.37万亿元，占全行理财的24.95%，发行主体多为中小银行。一家股份制银行的负责人告诉记者，理财产品未来将转化为净值，短期滚动理财产品数量下降是一个大概率事件。

央行发布的最新数据显示，截至2018年2月底，结构性存款规模仍保持去年以来的增长趋势，首次突破8万亿大关，达到8.36万亿元。增长势头惊人。记者在多家银行网站上发现，不少银行在理财产品页面上列出了结构性存款产品，并明确标注了保本和利息的浮动范围。

以某银行新推出的与欧元汇率挂钩的结构性存款产品为例，客户预期最低年化收益率为2.5%，预期最高年化收益率为3.9%。应灿咨询高级研究员张表示，结构化产品的设计是复杂的，比如连接多个目标、多个观察期、多个障碍或触发条件等。由于市场和产品本身设计的影响，预期的最大收益可能会在一定程度上偏离产品的实际收益。

值得注意的是，新的资产管理法规对投资者群体进行了划分。资产管理产品的投资者将分为两类:非特定公众投资者和合格投资者。其中，合格投资者要求具有两年以上投资经验，并符合下列条件之一:家庭金融净资产不低于300万元，家庭金融资产不低于500万元，或者近三年平均年收入不低于40万元。

某股份制银行项目部负责人表示，新资产管理规定对合格投资者的门槛要求高于该行高净值客户，未来有可能重新调整该行客户划分。

投资者只要找到正确的投资方式，树立中长期投资理念，在未来的投资市场上还是可以获得稳定的投资收益的。“在过渡时期，投资者应该投资不同的理财产品，实现资金的多元化。

选择风险控制能力强的产品发行商。普通银行独立发行的风险相对较小，通过信托、资产管理或第三方平台发行的风险相对较高。此外，配备相应投资和研究团队的机构具有较强的风险控制能力，发行的产品也比较有竞争力。”张对说道。

来源|今日北京商务

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